事实上，尽管目前英伟达依然保持着AI芯片中的超然地位，但谷歌、亚马逊和微软等主要云巨头正在加速推动自研芯片开发计划，力图在英伟达解决方案之外实现多元化发展。

而在这些云巨头自研芯片背后的真正受益者，就是博通与Marvell。

有意思的是，博通和 Marvell 在定制AI领域采用了截然不同的发展战略。博通优先考虑大规模集成和平台设计，并以大量的研发投入和先进的技术集成为后盾。而 Marvell 则通过战略收购来追求增长，通过收购 Cavium、Avera 和 Innovium 等公司扩展了其技术组合。

在博通高调进军AI市场，赚得盆满钵满的同时，Marvell也在“闷声发大财”：从微软、AWS到谷歌，Marvell早已悄然占据了多个核心算力部署中的重要一环。

近日，Marvell举行了一场备受瞩目的定制AI投资者活动，首次系统性披露其在AI基础设施定制芯片领域的战略进展、技术优势与未来布局。活动内容不仅涵盖宏观趋势洞察，也具体呈现从IP、封装到客户项目的全栈能力，清晰刻画了Marvell如何成为“唯二的赢家”。

定制AI：从芯片到系统的时代拐点

活动伊始，Marvell董事长兼CEO Matt Murphy开宗明义地指出：“一场关于AI基础设施的革命，正在云数据中心内部悄然发生——这场革命的核心，是围绕定制硅芯片的系统化重构。”

他表示，早在2018年，Marvell就做出了一个具有前瞻性的战略决策：云计算的未来将是定制化的。时至今日，这一预判已得到充分验证。2021年Marvell首次展示战略蓝图时，业内对定制芯片是否能真正规模化起飞还存在诸多争议。如今，定制化已成为现实，每个云服务提供商都在积极布局。经过近十年的投资和积累，Marvell已经确立了领先优势。对于那些现在才意识到并想要进入为云构建定制硅业务的企业来说，时机已然错过。

他强调，当前云计算四巨头的资本支出2023年约为1500亿美元，2024年这一数字增长至超过2000亿美元，2025年预计将超过3000亿美元，其中最大一部分资金将投向“定制芯片”。更值得关注的是，定制化趋势已不再局限于前四大公司。Marvell看到一波新兴企业正在投资自己的数据基础设施，其称之为"新兴超大规模云服务提供商"。

其中，以xAI为代表的公司已经认识到控制自身基础设施的价值，正在建设专属数据中心。XAI在短短一年内就建成了一个20万单元的AI集群，并成功开发出强大的Grok模型；构建终端应用的公司也在为AI构建高度专业化的基础设施。特斯拉建造了基于Dojo的数据中心，为完全自动驾驶背后的AI提供算力支持；还有所谓"主权AI"的兴起，世界各国政府也在发起重大投资，建设本地AI基础设施。

分析师预测，到2028年，数据中心资本支出将超过1万亿美元。在这一过程中，传统四大超大规模云服务提供商短期内不会放缓投资步伐，而新兴超大规模云服务提供商也将发展成为重要力量。

Murphy也没掩饰Marvell对于未来定制市场的乐观，他表示，去年 AI 活动中，美满电子曾概述了一个 750 亿美元市场规模，涵盖定制硅、交换、互连和存储，复合年增长率接近 30%。而如今，市场规模已显著扩容，总体估计增长约 25%，预计到 2028 年将达到 940 亿美元，复合年增长率提升至 35%，其中计算市场比去年预测大了近 30%，互连市场增长约 37%，这两个领域均处于美满电子的优势范围，也是重点关注方向。

而在这 940 亿美元的总市场机遇中，定制计算是最大且增长最快的部分，互连为第二大市场，交换和存储则保持持续稳定增长。定制计算市场包含 XPU 和 XPU 附件两个关键组成部分，其中 XPU 市场规模约 400 亿美元，复合年增长率 47%，是世界上最大、最复杂的芯片；XPU 附件市场规模 150 亿美元，复合年增长率高达 90%，由于定制系统复杂性几乎每年翻一番，其增长迅猛，到 2028 年，定制 XPU 附件市场的规模将与今天整个定制硅市场的规模相当。

最后，Murphy指出，Marvell目前在美国前四大超大规模云服务商处获得了18个定制芯片订单，其中5个为XPU核心芯片、13个为XPU附件。同时，在新兴AI云客户中也已拿下6个订单，使公司面向的潜在终身收入（Lifetime Revenue）市场高达750亿美元。

他强调，Marvell之所以能够在激烈竞争中胜出，根本原因在于Marvell作为端到端全服务定制硅提供商的独特地位 —— 其将最佳系统架构设计、先进的 IP 技术、全面的芯片服务、专业的封装技术及完整的制造与物流支持等核心能力有机结合，这种一体化服务模式使客户无需从各种第三方拼凑 IP，也不需要雇佣多家设计公司和供应商，在技术格局加速发展的未来，这种整合能力将成为决定性优势。

同时，Marvell以技术领先地位构筑竞争壁垒：在先进工艺节点方面，当前已在 5 纳米和 3 纳米工艺上大规模生产，未来已在 2 纳米工艺上有测试芯片并正引领进入埃米时代，更前瞻布局 A16 和 A14 节点为未来产品开发；在 IP 组合优势上，Marvell构建了业内最广泛的模拟混合信号 IP 组合之一，专注于高性能低功耗设计、低延迟串行链路、高带宽裸片到裸片集成等领域，例如在 OFC 上展示的世界首个运行 448Gbps 的串行器 / 解串器（SerDes），这种能力对网络扩展至关重要。

在Marvell所构建的蓝图中，定制AI芯片，不再是少数头部客户的独角戏，而是一场“全行业全应用的系统化转向”。

Chris Koopmans：多样化AI工作负载推动平台定制化爆发

接下来，首席运营官Chris Koopmans进一步深化了“为什么定制”的核心逻辑。他指出，2028年约5000亿美元的数据中心芯片支出中，超过一半将用于AI加速计算，其中3500亿美元将落在XPU和其附件市场。而在这一巨大TAM中，Marvell聚焦的是定制部分——一个预计2028年可达550亿美元的新兴细分市场。

Koopmans指出，推动定制市场急速增长的核心动力，是AI工作负载的多样化演进：从预训练到后训练，从轻量级推理到思维链（Chain of Thought）等递归型模型，对算力结构和内存层次提出了截然不同的要求。例如，传统推理对低延迟内存密度要求高，而复杂多轮推理则需要高性能异构算力单元。

此外，训练数据的差异也决定了基础设施必须定制化 —— 比如训练自动驾驶模型的数据是数百万小时的视频，需要巨量本地内存带宽与视频处理逻辑，而社交模型的海量文本数据则更注重参数稀疏性与推理效率。

Koopmans由此得出结论：没有任何一种通用架构能 “一刀切” 适应所有场景，通用平台会造成 “内存闲置 - 计算瓶颈” 或 “计算闲置 - 访存不足” 的结构性浪费，只有定制平台才能按需配置核心类型（矩阵 vs 标量）、片上 SRAM 与 HBM 比例、IO 带宽与接口协议、集群拓扑（星型、环型、Mesh）及数据路径（铜线 vs 光纤 vs 封装内裸片互联）。

他特别指出，当前市场多数人关注的是 “XPU 本体” 这一 AI 加速计算的主芯片，但在 Marvell 眼中，真正的爆发点在于被忽视的 “XPU 附件市场”，其包括网络接口控制器（NIC）、电源管理 IC、HBM 控制器、IO 协处理器、安全模块、扩展交换器、池化器、封装子裸片等，关键数据显示，到 2028 年 XPU TAM 约 400 亿美元，CAGR 为 47%，而 XPU 附件 TAM 约 150 亿美元，CAGR 高达 90%，几乎年年翻倍，这表明在 AI 系统复杂性持续提升的背景下，定制硅早已不仅是 “算力之争”，更是 “平台之争”—— 每个 AI 平台都如同一座定制化的微型数据中心，XPU 只是其中一块主砖。

他还描绘了定制平台的发展路径：从为 x86 设计的传统通用平台，到为特定 XPU 定制主板、功耗、电源路径的第一代定制平台，再到标准化基础设施平台的崛起 —— 是否可能出现可插拔式标准化 AI 平台，供不同客户插入自己的 XPU？为此，Marvell 已开始积极行动，与 NVIDIA 合作支持其 NVLink Fusion 平台，并自建 UA Link 平台，致力于实现跨厂商 AI 加速平台的互通互联。

Koopmans最后落点于产业认知的变迁：“过去大家认为定制芯片是奢侈的‘特供品’，而现在每一个头部客户都把定制作为默认选项”，AI 基础设施已不再是单一系统或标准芯片的堆砌，而是横跨硬件、架构、封装、系统互联的协同工程，而 Marvell 正是这场系统工程中少数的 “全栈玩家” 之一。

定制AI，不再小众

值得一提的是，在这次活动中，微软Azure硬件系统副总裁Ronnie Borkar还专程发表了演讲。他指出，微软与Marvell的合作已持续十余年，从早期交换芯片到当前定制AI基础设施。“随着模型与计算需求超越硬件进展速度，我们必须重构整个堆栈。”

Borkar强调，微软希望构建“端到端协同优化”的AI基础设施，其中硅是最底层关键。Marvell不仅提供芯片，还能提供软件、封装、系统、EDA方法与交付支持，“是真正意义上的战略合作伙伴”。

2021 年，Matt Murphy 提出 “云优化芯片” 概念时，不少人持怀疑态度。而如今，“每个云服务商都在定制芯片” 已成为行业现实 —— 从最初的 3 个定制芯片项目发展到 18 个，覆盖传统云巨头、新兴 AI 基础模型公司及国家主权 AI 工程，Marvell 正通过系统级布局构建定制 AI 基础设施的竞争优势。更重要的是，它并非以 GPU、CPU 等传统硬件思路参与竞争，而是以 “平台级思维” 推动行业格局变革。

AI 定制芯片的时代已然到来，Marvell 凭借在该领域的持续投入与布局，成为这一趋势中不容忽视的重要参与者。

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